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长短记忆网络LSTM股价预测实证

一、引言

（一）股价预测的现实意义与研究背景

股价预测是金融领域的核心研究方向之一，其结果不仅关系到投资者的决策效率与收益水平，也对资本市场的稳定运行具有重要参考价值。随着全球金融市场的复杂化与不确定性提升，准确捕捉股价的波动规律成为机构与个人投资者共同追求的目标。传统金融理论认为股价走势遵循随机游走假说，难以通过历史数据进行有效预测（法玛，1970），但近年来大量实证研究表明，股价波动并非完全随机，其蕴含着非线性、非平稳的时序特征，可通过合适的模型进行挖掘与预测（李扬等，2018）。

在大数据与人工智能技术快速发展的背景下，机器学习模型逐渐成为股价预测的重要工具。其中，循环神经网络（RNN）因能处理时序数据的依赖关系而受到关注，但传统RNN存在梯度消失或爆炸的问题，难以捕捉长距离的时序依赖信息，限制了其在股价预测中的应用效果。长短记忆网络（LSTM）作为RNN的改进模型，通过独特的门控机制解决了长序列依赖的捕捉难题，为股价预测提供了新的技术路径。

（二）传统股价预测方法的局限与LSTM的应用契机

传统股价预测方法主要分为两类：一类是基于金融理论的基本面分析，通过评估公司财务状况、行业发展趋势等因素判断股价走势，但这类方法受主观判断影响较大，且难以量化短期波动；另一类是基于时间序列分析的统计模型，如自回归移动平均模型（ARIMA）、广义自回归条件异