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澳元美元交易策略与操作指南（最新版）

第一章澳元美元交易基础认知

一、澳元美元的核心影响因子

1.大宗商品价格联动机制

澳元作为全球典型的商品货币，其汇率走势和澳大利亚核心出口商品价格的关联度长期保持在0.78以上，其中铁矿石占澳大利亚货物出口总金额的27%，动力煤占比18%，液化天然气占比11%，三类大宗商品合计贡献澳大利亚出口收入的56%。根据过去10年的行情数据回测，国际普氏62%铁矿石指数每吨价格波动10美元，对应澳元美元汇率的波动幅度在0.0035-0.0042区间，也就是35-42个点。当纽卡斯尔动力煤现货价格单日涨幅超过5%时，澳元美元当日收涨的概率达到69%，当大宗商品综合指数CRB单周跌幅超过3%时，澳元美元当周收跌的概率达到74%。

澳大利亚的农产品出口也会对澳元汇率形成季节性支撑，小麦、羊毛、牛肉三类农产品出口旺季集中在每年3-5月和10-12月，旺季期间如果三类农产品的平均离岸价同比涨幅超过10%，澳元美元对应季度的平均上行幅度可达120-180点。另外国际原油价格的波动也会通过通胀传导路径影响澳元走势，布伦特原油价格每桶上涨10美元，澳大利亚国内CPI同比会被推高0.2个百分点，间接推动澳联储收紧货币政策，给澳元带来上行支撑。

2.两国货币政策差

澳元美元的长期走势核心驱动因素是澳联储现金利率和美联储联邦基金利率的差值，根据国际清算银行BIS发布的最