2025 FRM 利率平价理论与通胀预期专题试卷（含完整答案解析）.docxVIP

2025FRM利率平价理论与通胀预期专题试卷（含完整答案解析）

2025FRM利率平价理论通胀预期专题试卷（含完整答案解析）

适用：FRM一级/二级汇率平价综合考点；融合抛补IRP、无抛补UIRP、国际费雪效应IFE、相对购买力PPP、通胀预期联动关系，贴合官方考纲命题风格

核心逻辑链条：名义利率=实际利率+预期通胀（费雪方程）→国际费雪效应→无抛补利率平价；抛补利率平价仅依托远期合约套利，不直接依赖通胀预期；通胀预期通过费雪效应影响名义利差，间接改变远期汇率与预期即期汇率。

试卷说明

总分：100分

题型：单选12题（每题5分，共60分）；计算题2题（每题15分，共30分）；简答论述1题（10分）

试题部分

一、单项选择题（每题5分，共60分）

下列关于\\抛补利率平价（CIRP）\\与通胀预期关系表述正确的是（）

A.抛补利率平价成立的前提要求两国预期通胀相等

B.CIRP套利仅取决于名义利差，模型本身不内嵌通胀预期

C.若本国预期通胀上升，抛补利率平价一定会被打破

D.远期升贴水等于两国预期通胀之差

根据费雪方程式+国际费雪效应IFE（无抛补利率平价成立），一国预期通胀相对外国上升，其他条件不变，则（）

A.本国名义利率上升，本币预期贬值

B.本国名义利率下降，本币预期升值