深度报告-2026-08-02-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_锂电储能需求向好估值低_AIDC和人形潜力可期_48页_2mb.pptxVIP

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备;行业跟踪周报;行业跟踪周报;行业跟踪周报

一、储能板块：

美国：根据EIA数据，美国大储6月新增装机2661MW，同环比+107%/+359%，平均配储时长2.7h。2026年1-6月累计装机7812MW，同比+42%。6月末美国大储备案量62.2GW，较5月末大储备案量+2.5%。备案量中，计划26年7月并网规模为2.6GW，EIA预计年内新增装机21.6GW。

图1：美国月度大型电池储能装机（MW）;行业跟踪周报

澳大利亚：25年并网延续高增态势、在建和储备项目规模大。25Q4新增并网2.3GWh，创历史新高。25年累计并网5.1GWh，配储时长2.8h，较24年提升0.1h。

图4：澳大利亚储能新增并网装机（MWh）;行业跟踪周报;行业跟踪周报;行业跟踪周报;行业跟踪周报

美国25年10月补贴取消后，销量承压。美国25年电动车销156万辆，同比-3%。26年1-6月电动车注册54.8万辆，同比-29%，补贴取消后，总体承压。26H1销量预计承压，但美国电动化率仅10%，电动化空间广阔，26H2随着新车型推出后销量有望恢复。

投资建议：锂电当前龙头PE估值27年13-15x，市场开始进入业绩反映期，叠加锂电旺季在即，Q2业绩亮眼。继续强推