深度报告-2026-08-03-华兴证券-AI加速卡行业持续发展_48页_2mb.pptxVIP

s2026年8月3日证券研究报告/首次覆盖报告半导体股票名称代码评级目标价海光信息联发科688041CH2454TT买入买入RMB500.00TWD10,369.00研究团队王国晗,分析师证书编号：S1680524080001电话：+862160156827电邮地址：ghwang@AI加速卡行业持续发展中国国产GPU市占率持续加速；全球ASIC行业有望快速增长。我们看好海光信息CPU+DCU双轮驱动增长；我们看好联发科ASIC业务长期收入和利润潜力。首次覆盖海光信息技术和联发科。我们看好2026-2030年国产GPU在中国大陆GPU市场中渗透率提升进程。根据弗若斯特沙利文预测，中国的AI芯片市场规模有望到2029年达到13,367.92亿元，2025-29年期间年均复合增长率为53.7%。第一梯队华为、平头哥、昆仑芯等持续侵蚀海外GPU厂商在中国市场份额。全球ASIC行业方面，我们认为ASIC正逐步走向AI算力体系的中心。根据半导体行业观察，2Q26，亚马逊Trainium、谷歌ASIC持续获得外部客户订单。我们看好海光信息CPU+DCU双轮战略；我们认为联发科在全球ASIC行业中市占率2026-2030年稳步提升。海光DCU采用GPGPU路线，主要部署在服务器集群和数据中心，与其他