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跨期选择中双曲贴现对家庭储蓄不足与负债行为的解释

摘要

本文从行为经济学与实验经济学的理论视角出发，系统探讨双曲贴现模型如何解释家庭储蓄不足与过度负债这两类普遍存在的非理性金融行为。传统经济学基于指数贴现模型，假设个体具有时间一致性的偏好结构，然而大量实证研究表明，家庭在跨期选择中普遍表现出“现时偏见”特征，即对近期收益与成本赋予不成比例的高权重，导致储蓄率持续低于最优水平、信用卡透支频繁发生、养老金储备严重不足。

本文首先梳理双曲贴现理论从心理学发现到形式化建模的演进脉络，进而利用家庭调查数据估算时间偏好率，揭示现时偏见的分布特征与结构性成因。在此基础上，本文构建“偏好扭曲