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基于深度学习的量化选股因子挖掘

一、引言

随着全球金融市场的规模扩张与结构复杂化，量化投资凭借其客观性、纪律性和高效性逐渐成为资产管理领域的主流范式。量化选股作为量化投资的核心环节，其本质是通过挖掘能够区分个股收益差异的有效因子，构建稳健的投资组合以获取超额收益。传统的量化选股因子挖掘多依赖于经典金融理论与人工经验筛选，但面对日益海量的多源金融数据以及市场中普遍存在的非线性、非平稳特性，传统方法的局限性愈发凸显（巴曙松，2020）。

深度学习作为人工智能技术的核心分支，具备强大的非线性拟合能力与自动特征提取能力，能够从高维、异构的金融数据中挖掘出隐藏的、传统方法难以捕捉的有效因子，为量化选股带来了新的突破方向。近年来，国内外众多金融机构与学术研究团队纷纷探索深度学习在因子挖掘中的应用，相关成果不仅验证了其可行性，更展现出相较于传统方法的显著优势（吴军，2021）。本文将围绕基于深度学习的量化选股因子挖掘展开系统论述，从传统因子挖掘的局限入手，剖析深度学习赋能因子挖掘的核心逻辑与技术路径，结合实践应用探讨其效果与挑战，并对未来发展方向进行展望。

二、量化选股因子挖掘的基础与传统路径局限

（一）量化选股因子的核心内涵与价值

量化选股因子是指能够反映个股收益潜力、风险特征或市场表现差异的各类指标，其本质是对金融市场规律的凝练与表达。从来源上看，因子可分为基本面因子、量价因子、另类因子等多