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信用债定价专辑

信用债定价的方法与应用

摘要：信用债定价是确定特定信用债在特定时点下公允价值的过程，其能够帮助投资者

进行一级投标，也能帮助投资者挖掘二级个券阿尔法。本文将阐述信用债定价的基本逻

刘璐

辑以及两种方法的利弊，对市场收益率曲线法进行分析，最后通过实例展示具体定价方

张君瑞

法和应用。

关键词：信用债定价市场法中债收益率曲线

信用债定价的定义和作用合对其信用风险的判断，挖掘骑乘收益最丰厚的 

本文的信用债定价指确定特定信用债在特定标的。

时点下公允价值的过程。这种定价的结果实际上二是挖掘与条款有关的个券阿尔法。例如，

是市场观点的体现，区别于投资者自我观点。在挖掘私募点差的机会时可以通过债券定价找到

（一）投资者要进行债券定价的原因私募点差最大的标的。