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2026年特许金融分析师CFA二级模拟试卷及答案

伦理与职业标准模块（案例1，共6题，每题3分）

案例背景：张宇为兴合资产管理公司权益研究部消费行业首席分析师，具备CFA持证人资质，同时运营有粉丝量12万的证券研究类付费知识星球社群。2025年11月12日，张宇受邀参加国内消费品行业年度峰会，会议间隙偶遇其大学同学李彤，李彤现任国内头部乳制品上市企业绿源乳业战略投资部总监，二人私下聚餐时，李彤提及绿源乳业即将于11月20日公告斥资12亿元收购西北某有机牧场100%股权，该交易仅董事会核心成员及交易中介机构知晓，尚未对外公开披露。张宇返回公司后，未将该信息纳入其覆盖的绿源乳业正式研报体系，但在11月15日-16日期间，直接对其管理的3只消费主题专户产品合计加仓绿源乳业15%的仓位，同时使用其父母的个人证券账户买入绿源乳业股票20万元。2025年12月，张宇发布针对本土饮料企业乐饮公司的研报，将其评级由“持有”上调为“买入”，目标价上调28%，但未披露其妹妹于2025年11月刚入职乐饮公司担任品牌部专员的关联关系。同月，国内出台零食行业消费税减免政策，张宇为抢在同业之前发布观点，未经过公司合规部门的研报事前审核流程，先将行业快评内容发布至其付费知识星球社群，2小时后才将研报提交合规部门补审，合规部门审核后未提出修改意见。

1.针对张宇获知绿源乳业并购信息后的操作，其违反了CFA职业标