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企业年金个人投资选择中的默认选项设计与惰性行为——基于某央企计划数据的自然实验

摘要

本研究聚焦企业年金个人投资选择中的默认选项设计如何影响参与者的资产配置与退休储蓄，基于行为经济学的“助推”理论，利用某央企年金计划在制度转换中形成的自然实验数据，系统考察自动加入与自动默认基金对惰性行为的干预效果。

研究首先梳理了默认选项设计的理论脉络，揭示其通过改变选择架构来克服个体决策偏差的作用机理。在此基础上，构建了“默认选项—惰性行为—储蓄结果”的理论分析框架，从惰性行为的生成逻辑、默认选项的干预机制到福利效果评估三个层次展开递进分析。

研究发现，自动加入机制显著提升了计划参与率，而