企业营运资本优化策略解析.pptVIP

财务管理

营运资本管理概述

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营运资本管理对企业的主要作用

一家能够盈利的企业可能会发生破产吗？盈利性的企业，尤其是小企业，随时均有可能破产，这是营运资本管理失败造成。第2页

案例：盈利性破产

一种企业家有一种前景好的产品，预计该种产品每件单价1000元，成本大约是500元，需要大约200元其它费用。

企业家开始租场地、雇佣工人，并购置了一年的存货。3个月后，销售了第一批产品，客户承诺30天内付款。

到了期末，客户以产品的一种细微的技术问题为由拖延付款，并且该企业家发觉企业财务困难，虽然利润表显示每一件产品有300元的利润，但资产负债表却显示没有现金，只有一大堆存货和应收账款，不能支付租金和工资。

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分析

该企业家的失败在于营运资本管理的两个错误。

购置了大量的存货（耗费了现金）

没有对客户进行信誉评级

某些看似很小的疏忽毁掉了企业的一切

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营运资本

大多数企业中与短期经营活动相关的是现金、应收账款和存货等流动资产和应付账款等流动负债。它们统称为总营运资本，“营运”一词表示它们必须与企业日常经营相关。

短期财务管理也叫营运资本管理。

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营运资本政策

使用多少营运资本

用长久和短期筹资支持营运资本的程度。

短期筹资的风险和性质

怎样管理营运资本的各个要素

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营运资本需要的资金

提供营运资本或多或少需要长久资本。

企业必须保持现金和银行存款，来维护