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2026年基金从业资格投资组合管理试题及答案

1.某投资者持有A、B两只股票，A的预期收益率是10%，标准差为12%，B的预期收益率是15%，标准差为20%，两只股票的相关系数为0.3，若投资者按照60%A+40%B的比例构建投资组合，则该组合的预期收益率为（）。

A.11.5%B.12%C.12.5%D.13%

答案：B

解析：投资组合的预期收益率等于组合内各资产预期收益率按照投资比例计算的加权平均值，公式为E(Rp)=wA

A.通货膨胀风险B.利率风险C.政治风险D.某上市公司核心研发项目失败风险

答案：D

解析：风险按照是否可以通过分散投资消除，分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指全局性的、影响整个市场所有资产的风险，无法通过分散投资消除，常见的系统性风险包括通货膨胀风险、利率风险、汇率风险、政治风险等；非系统性风险是个别资产、个别公司特有的风险，可以通过分散投资消除，包括经营风险、财务风险、信用风险等。本题中上市公司研发失败仅影响该公司自身，属于非系统性风险，因此选D。

3.根据资本资产定价模型（CAPM），某资产的β系数为1.2，无风险收益率为4%，市场组合的预期收益率为10%，则该资产的必要收益率为（）。

A.10.8%B.11.2%C.12%D.13.2%

答案：B

解析：资本资产定价模型的公式为E(Ri)=Rf+βi[E(

A.可行域