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2026年证券法律法规实务真题及答案

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.根据2025年修订的《上市公司监督管理条例》，上市公司控股股东、实际控制人应当保证上市公司独立性，不得违规占用上市公司资金。下列不属于违规占用资金情形的是（）。

A.实控人要求上市公司为其垫付2026年第一季度员工薪酬800万元

B.上市公司委托实控人控制的第三方采购原材料，预付账款超出同行业平均水平3倍且无合理商业理由

C.上市公司经股东大会审议通过，向实控人控制的关联企业提供年化利率4.5%的经营性借款，借款期限6个月，已履行完整信息披露义务

D.实控人要求上市公司代其承担2025年度关联方的广告宣传费用1200万元

答案：C

解析：根据修订后的《上市公司监督管理条例》第27条，上市公司与关联方的经营性资金往来需符合商业合理性、履行法定审议程序及信披义务，选项C已履行股东大会审议及信息披露义务，不属于违规占用情形；其余选项均属于非经营性资金占用或无合理理由的超额预付，构成违规占用。

2.关于全面注册制下首次公开发行股票的承销规则，下列说法符合2025年修订的《证券发行与承销管理办法》的是（）。

A.首发发行规模在80亿元以上的，可以向战略投资者配售，战略投资者配售比例不得超过本次公开发行股票数量的40%

B.网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔