双资产搭配如何实现风险减半.pptVIP

;TopicsCovered;引言、分散化与风险降低

RiskReductionwithDiversification;rp=W1r1+W2r2

W1=ProportionoffundsinSecurity1

W2=ProportionoffundsinSecurity2

r1=ExpectedreturnonSecurity1

r2=ExpectedreturnonSecurity2

;?p2=w12?12+w22?22+2W1W2Cov(r1r2);问题;计算组合方差：利用协方差矩阵;概念练习:利用协方差矩阵计算组合方差;?2p=W12?12;rp=Weightedaverageofthe

nsecurities;二、两风险资产组成的

最小方差组合;风险收益分析;第13页;Two-SecurityPortfolioswith

DifferentCorrelations;最小方差组合;风险收益分析;1;W1;rp=.6733(.10)+.3267(.14)=.1131;三、两种风险资产组成的

有效组合、有效边界;;第22页;两种风险资产可能的组合位置;四、概念扩展到所有风险证券

组成的组合;五、最优风险组合的决定;不同风险厌恶的最优风