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基于深度学习预测隐含波动率曲面的动态演化

一、引言

金融衍生品市场是现代金融体系的重要组成部分，其中期权产品因为灵活的收益结构，成为投资者管理风险、交易波动率的核心工具。在期权定价和交易的整个体系中，隐含波动率是连接市场价格与理论价值的核心变量，它并非通过资产历史价格的波动统计计算得出，而是从期权真实成交价格中反向推导出来的、市场参与者对未来标的资产波动水平的一致预期，本质上是市场为未来不确定性开出的公开报价。将同一标的资产下、不同到期期限、不同相对行权价格对应的隐含波动率按维度排列，就形成了三维结构的隐含波动率曲面。这一曲面不是静止不变的，而是会随着市场预期变化、资金流动、外部事件冲击不断演