金融工程重绘Beta版图，时点动量和聚类重构视角下的主题ETF轮动策略.pptx

在行业轮动策略的研究中，市场通常更关注Alpha因子的挖掘。国信金工团队2022年6月6日发布的专题报告《CANSLIM行业轮动策略》，从行业拥挤度（C）、分析师预期（A）、基本面景气度（N）、聪明资金（S）、价格动量（L）、机构资金（I）以及宏观视角下的动态估值（M）等多个维度出发，构建CANSLIM复合因子，为行业轮动提供了一套较为系统的Alpha挖掘框架。

随着市场有效性的不断提升，传统依赖宏观景气度与中低频基本面信息的行业轮动框架逐渐弱化，Alpha因子在行业轮动中的超额获取难度明显上升。国信金工团队2023年5月17日发布的专题报告《寻找关键时刻的“领头羊”——时点动量全解析》