2026Q2基金持仓全景扫描：抱团虹吸之后，关注有效资金接力.pptxVIP

核心观点：二季度美伊地缘冲突阶段性缓和，市场风险偏好修复，重新聚焦科技主线，AI算力和半导体板块强劲领涨，上证指数也在5月中旬创下近十年来新高。配置层面，双创板块配置比例首次超过主板，成长风格配置比例达到78%，主动超配力度显著。电子行业配置和超配比例翻倍，有色、化工、电力设备、汽车、食品饮料、医药等行业则有明显减配和资金流出。极致的抱团现象在二季度加速演绎，目前产业趋势逻辑尚无强有力证据证伪，后续接力资金的需求日益迫切。

股票仓位：提升0.2pct至83.2%，历史分位80%

整体来看，主动权益基金股票仓位达到83.2%，环比提升0.2pct