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2026年最新债券估值考试试卷及答案

一、单项选择题（共10题，每题2分，满分20分）

1.根据中国人民银行2025年修订的《银行间债券市场债券估值业务管理办法》，中债金融估值中心发布的第三方估值中，对于非公开发行的同业存单，最常采用的估值方法是（）

A.现金流贴现法B.可比公司法C.市场法调整D.期权调整利差法

2.假设当前市场利率期限结构水平移动上行20个基点，某剩余期限5年的固息债券修正久期为4.26，凸性为12.8，那么债券价格变动百分比约为（）

A.-0.825%B.-0.848%C.-0.812%D.-0.852%

3.关于内含期权债券估值，以下说法正确的是（）

A.可赎回债券的有效久期一定小于同条件不含权债券的修正久期

B.可回售债券的价格随市场利率上行下跌的幅度大于同条件不含权债券

C.期权调整利差（OAS）计算时已经剔除了期权价值对收益率利差的影响

D.利率波动率越高，可赎回债券的OAS相对于静态利差的偏离程度越小

4.2026年1月1日，某3年期固息债券面值100元，票面利率3.45%，每年付息一次，当前1年期、2年期、3年期即期利率分别为2.1%、2.6%、3.0%，则该债券的理论价格为（）

A.101.26元B.101.35元C.101.42元D.101.51元

5.对于浮动利率债券估值，以下哪种调整方法最适合在市场利率中枢发生趋势