碳市场与能源市场、电力市场的风险溢出效应与动态关联 .docxVIP

PAGE2

碳市场与能源市场、电力市场的风险溢出效应与动态关联

摘要

本文聚焦于碳市场、能源市场与电力市场之间的风险溢出效应与动态关联机制，运用溢出指数模型，系统测度碳价、煤价与电价之间风险传染的方向、强度与时变特征，旨在为跨市场套利策略优化与协同监管提供理论依据。

全文遵循“提出问题—分析问题—解决问题”的递进逻辑展开。第一章绪论阐明在碳达峰碳中和目标下，碳市场与化石能源市场、电力市场深度耦合的现实背景，以及现有研究对三者间风险传导机制解释力不足的理论缺口。第二章文献综述系统梳理国内外关于碳-能-电市场联动的研究成果，归纳已有共识并识别研究空白。第三章界定碳价、煤价、电价及风险溢出等核心概念，阐释市场传染理论与网络关联理论，构建“价格信号传导—风险跨市场溢出—动态关联演化”的三维分析框架。第四章深入解析碳-能-电市场风险溢出的生成脉络、结构性成因与内在矛盾，揭示碳成本传导断裂与价格信号扭曲的本质。第五章系统阐释风险溢出的核心作用逻辑、条件边界与演变规律，论证碳价在跨市场风险传导中的枢纽地位。第六章基于前期分析完成理论建构，提出“碳-能-电三元风险联动”理论框架，并论证其解释力优势。第七章归纳核心结论，提炼理论贡献与实践启示。第八章反思研究局限并展望未来深化方向。

本研究在理论上拓展了市场间风险传染的分析范式，在实践上为碳市场定价机制完善、能源电力市场风险防控及跨市场监管协调