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因子挖掘机器学习

一、引言：因子挖掘与机器学习融合的时代契机

（一）因子挖掘的行业价值与发展现状

因子挖掘是量化投资、风险管理等金融领域的核心环节，其本质是识别影响资产收益的关键驱动因素，构建科学的因子模型以指导投资决策或风险防控。传统因子挖掘体系起源于经典金融理论，比如Fama与French提出的三因子模型，将市场、规模、价值因子确定为资产收益的核心驱动因素，成为全球量化投资领域的基础框架（FamaFrench，1993）。随着金融市场的复杂化与投资者需求的多元化，因子体系不断拓展，从最初的量价、财务因子，逐步延伸至宏观经济、行业景气度等领域。但近年来，金融市场数据呈现爆发式增长，传统因