电子-周观点：国产算力斜率陡峭，SLC NAND价值重估.pptxVIP

国产算力斜率陡峭，产品迭代持续加速。2026年7月9日，中国证监会官网显示，燧原科技科创板IPO注册申请获通过，燧原注册生效标志着国内云端AI芯片主力军即将齐聚资本市场，此外，近期多项国产算力集群项目落地。AI加速卡2024年全球市场已超过1000亿美元，预计2028年将超过5000亿美元，届时中国市场需求将超过万亿人民币，占全球市场约30%。大模型行业逐渐从大规模训练阶段走向推理落地阶段，预计2026年全球AI推理对AI加速卡需求将超过AI训练场景，推理用AI加速卡2025-2028年有望以59.41%的高增速扩张至8085.82亿元，占比逐步提升至超70%。目前国内模型能力不断提升，与国产算力芯片的适配逐步展开，随着tokens数量非线性爆发，推理芯片需求旺盛，随着国产算力逐步从可用走向好用，国内逐步建立从模型-系统-芯片闭环，国产算力需求正经历指数级增长，有望迎来供需双击的历史性机遇，建议关注算力芯片、先进制程代工、封测以及配套零部件等。

AI带动SLCMLCNAND价值重估，需求有望高速增长。英伟达联合亚马逊共同推进GIDS（GPU发起直接存储访问）技术研发，该方案将落地于双方下一代VeraRubinAI平台。AI工作负载对SSD提出了极端的技术要求，在GPU