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探析寿险公司内含价值及其多元应用路径

一、引言

1.1研究背景与意义

近年来，全球寿险行业呈现出持续发展的态势。从市场规模来看，据安联全球保险报告显示，2022年全球人寿保险保费收入达到2.6万亿欧元，在全球保险行业中，人寿保险依然是主要险种。2024年，全球寿险市场增长率达5%，为近10年最高，预计2025至2026年实际增长率将达到3%，是历史平均水平的两倍，到2035年，主要受利率的上升的影响，全球寿险保费总额将从2024年的3.1万亿美元大幅上升至4.8万亿美元。中国寿险市场在全球寿险行业中占据着重要地位且发展迅速，已成为全球第二大寿险市场。2023年，中国人寿保险原保险保费收入达到27646亿元，同比增长12.8%，2024年1-9月，我国人寿保险原保险保费收入达28139亿元。随着社会经济的发展以及人们保险意识的提升，社会对养老、医疗、康养、储蓄等多元需求不断增加，为人寿保险行业提供了更为广阔的发展空间。

在寿险公司的经营管理与投资者决策过程中，内含价值发挥着关键作用。内含价值是指在充分考虑总体风险的情况下，分配给适用业务的资产所产生的股东现金流的现值，它涵盖有效业务价值以及调整后净资产两个部分。对于寿险公司而言，内含价值能全面、客观地反映公司的真实价值与潜在盈利能力，助力公司管理层制定科学合理的战略规划与经