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向量自回归（VAR）模型的脉冲响应函数与方差分解

一、引言

在宏观经济、金融市场等复杂系统的动态分析中，变量之间往往存在相互影响、相互传导的复杂关系，传统的单变量时间序列模型或结构化联立方程模型难以全面捕捉这类互动特征。向量自回归（VAR）模型作为一种非结构化的多变量时间序列分析框架，因其无需依赖严格的先验经济理论假设、能够灵活刻画多变量间的动态关联而得到广泛应用（Sims，1980）。然而，VAR模型的估计结果通常表现为一系列滞后变量的系数矩阵，这些系数仅能反映变量间的局部静态关系，无法直接揭示一个变量的冲击如何在整个系统中传导并影响其他变量，也难以判断不同变量冲击对某个特定变量波动的贡献程度。正是在这一背景下，脉冲响应函数与方差分解应运而生，它们作为解读VAR模型结果的核心工具，能够从动态路径和贡献占比两个维度，全面揭示系统内变量间的互动机制，为经济分析、政策评估提供关键依据。

二、VAR模型的理论基础与核心框架

（一）VAR模型的核心内涵与特点

VAR模型由计量经济学家Sims于某年提出，其核心思想是将系统中的每一个内生变量都表示为自身及其他所有内生变量滞后值的线性组合，从而构建一个能够捕捉多变量间动态互动关系的模型框架（Sims，1980）。与传统的结构化联立方程模型不同，VAR模型无需预先设定变量的外生性与内生性，也不需要基于经济理论对变量间的关系施加严格约束，而是通过数