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人工智能辅助投资决策的合规边界与伦理挑战

一、引言

随着数字技术与金融行业的深度融合，人工智能已经逐步渗透到资本市场投资决策的全流程，从早期的量化交易信号识别、财务数据筛选，到当前覆盖宏观经济研判、行业配置建议、个券价值分析、交易风险管控、客户资产配置的全链路辅助，技术在提升投资决策效率、降低服务成本、拓展服务覆盖面等方面展现出了巨大的应用潜力。中国证券投资基金业协会的行业调研显示，国内已有超过八成的公募基金、超过六成的私募基金将人工智能工具纳入投研与决策流程，部分机构的人工智能决策建议采纳率已经达到较高水平，技术应用正在深刻改变传统投资决策的模式与逻辑（中国证券投资基金业协会，2023）。但