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2026年第9章计算题补充0086风险管理

单项选择题（共12题）

某企业年度销售额为1000万元，变动成本率为60%，固定成本为200万元，该企业的经营杠杆系数为（）

A.1.5B.2C.2.5D.3

答案：B

解析：经营杠杆系数DOL=(EBIT+F)/EBIT，其中息税前利润EBIT=1000×(1-60%)-200=200万元，代入得DOL=(200+200)/200=2。

2.假设某100万元头寸的资产组合日收益率服从正态分布，均值为0.05%，标准差为1%，置信水平为95%（对应Z值为1.65），则该组合的单日绝对VaR为（）

A.1.6万元B.1.65万元C.1.7万元D.1.75万元

答案：A

解析：绝对VaR计算公式为W0×(Zασ?μ)，其中W0为初始头寸，Zα为置信水平对应的分位数，σ为收益率标准差，μ为收益率均值，代入得100×(1.65×1%

解析：设年化边际违约概率为p，风险中性下1年期期望收益相等：(1?p)×(1+8%

答案：C

解析：纯费率=年度总损失/总承保金额=200万/(10000×1万)=20‰，毛费率=纯费率/(1-附加费用率)=20‰/(1-20%)=25‰。

5.某商业银行使用基本指标法计量操作风险资本，前三年的总收入分别为20亿元、30亿元、-5亿元（因异常投资亏损导致），则该银行当年应计提的操作