电子行业AI动态跟踪系列(十七)：存储，AI加剧行业供需失衡，产业链盈利水平持续提升-260729.docxVIP

AI动态跟踪系列（十七）

存储：AI加剧行业供需失衡，产业链盈利

水平持续提升

电子行业强于大市（维持）

CSP资本开支持续加大，彰显AI行业高景气

根据TrendForce数据，为了加快AI应用的发展与升级，全球CSP持续加大对AI基础设施的投入，预计2026年全球CSP合计资本开支将同比+61%至7100亿美元。为了提高在AI竞赛中的市场地位以及满足下游AI需求的增长，部分CSP开始上修资本开支，Google在26年二季度业绩交流中提到，26年二季度公司资本开支同比+99.6%至449亿美元，26年全年资本开支预期由上一季度的1800-亿190元上调至1950-2050亿美元，进一