中国供应链金融科技：年度观察与趋势研判.docxVIP

中国供应链金融科技：年度观察与趋势研判

——从信用传导到数据信用的产业金融变革

一、供应链金融行业概览

1.1供应链金融的定义与商业模式

供应链金融是一套融资和支付解决方案，旨在通过利用供应链大型企业（通常称为核心企业）的信用来优化支付周期并提高供应商和买方的营运资金效率。供应链资产包包括多种类型，如应收账款、预付款项及存货等。由于供应链金融可以基于由核心企业的强大信用背书的供应链资产实现更早付款和更低融资成本，供应链金融已成为弥合供应链中各企业（尤其是中小企业）融资缺口的有效方法。

通过供应链金融，供应链中的企业可改善其营运资金情况，核心企业也可相应提高运营效率和行业价值链的稳定性。同时，以核心企业为中心，通过整合各种交易及贸易活动的信息流，供应链金融亦令金融机构能够有效地管理风险，并为中小企业提供普惠融资。供应链金融本质上涉及广泛范围的参与者，而不同参与者之间的协作及信息交换相对低效，这一结构性特征既构成了行业发展的痛点，也为金融科技的介入提供了空间。

值得注意的是，供应链金融的参与各方对信息的诉求并不一致：金融机构需要评估真实贸易背景与回款能力，核心企业希望在不增加自身负债的前提下支持上下游，中小企业则期待更低成本、更便捷的融资通道。传统模式下，这些诉求的平衡依赖人工尽调与线下确权，成本高、效率低、覆盖窄。数字技术的引入，使得贸易信息、物流信息与资金信息能够在合规前提下互联