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2026年投资分析师模拟试卷及答案

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.2025年以来我国央行连续三次降准，累计下调法定存款准备金率0.75个百分点，不考虑其他外生冲击，降准对资本市场的传导路径不包括以下哪项（）

A.银行可贷资金增加→市场利率下行→权益估值中枢抬升

B.市场流动性充裕→债券配置需求增加→信用利差收窄

C.企业融资成本下降→盈利预期修复→股票市场风险偏好提升

D.货币供应量增加→通胀预期快速上行→央行加息预期升温

2.根据资本资产定价模型（CAPM），已知市场无风险利率为2.5%，市场组合预期收益率为8.5%，某权益资产的贝塔系数为1.2，该资产的隐含波动率为20%，市场组合波动率为15%，则该资产的预期收益率为（）

A.7.2%

B.9.7%

C.10.3%

D.12.1%

3.某固定收益产品投资于一只剩余期限3年，票面利率5%，按年付息，面值100元的AA级企业债，当前市场到期收益率为4%，则该债券的麦考利久期约为（）

A.2.75年

B.2.86年

C.2.91年

D.3.00年

4.行为金融理论中，投资者倾向于根据自身记忆中可获得的经验判断事件发生概率，会系统性低估近十年未发生过的黑天鹅事件的冲击，这种认知偏差属于（）

A.锚定偏差

B.可得性偏差

C.损失厌恶偏差

D.过度自信偏差

5.在行业生命周期框架下，以下哪个行业当前在我国处于