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非参数回归在宏观经济预测中的时变特征捕捉

一、引言

宏观经济预测是支撑科学宏观调控、引导市场主体形成合理预期、优化资源跨周期配置的重要基础性工作，预测精度的提升始终是宏观计量研究领域的核心议题。长期以来，主流宏观预测方法多建立在参数稳定、线性关联的经典假设之上，但真实的经济系统是持续演化的复杂有机体，制度变迁、技术进步、政策转型、外生冲击、行为主体预期调整等多重因素，都会推动宏观变量的运动规律、变量间的传导关系、冲击的乘数效应随时间发生动态变化，这种普遍存在的时变特征，是导致传统固定参数模型在结构转换期出现系统性预测偏差的核心原因。为应对时变特征带来的挑战，学界先后发展出带结构断点的参数模型、