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行业动态

周观点：工程机械销量高增持续，燃机海外财报季有望强化全球景气度

核心观点

（1）人形机器人：板块多重催化共振，特斯拉人形机器人迈向量产，看好板块持续性。（2）AIDC发电设备：行业仍然保持高景气，坚定看好国产燃机出海。（3）工程机械：6月挖机内外销继续超预期，低位坚定布局。（4）半导体设备：全球半导体设备进入大周期，关注涨价+出海。（5）锂电设备：固态电池新国标落地，产业发展从初步验证走向规模化建设。

行业动态信息

人形机器人：板块多重催化共振，建议聚焦优质环节。特斯拉Optimus迈向量产时代，宇树IPO顺利推进，优必选发布超仿生新品，板块多重催化共振。物理AI是人工智能的下一波浪潮，

机器人是AI最好的物理载体之一，产业发展趋势明确。头部厂商积极推进人形机器人在工业、商业等场景下的应用；随着机

器人泛化水平提高，预计其落地场景将进一步扩大，2026年有望成为人形机器人垂类应用大年。龙头量产有序推进，且供应

链量产量纲指引逐步清晰，其放量节奏得以验证。后续V3产品发布、量产应用值得密切关注。此外国产机器人公司新品发

布、IPO推进、应用落地持续为板块行情带来催化，看好板块行情表现，建议聚焦优质环节。