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新能源汽车行业研究报告2026：渗透率逼近66%、内销下滑与出口放量并存的结构性拐点

数据来自乘联分会2026年8—9月公开统计｜情景为作者测算｜与“前三季度汽车市场分析”互补，侧重新能源结构｜不构成投资建议

一、核心结论

2026年新能源汽车行业呈现“渗透率高、总量弱、出口强”的组合。乘联分会数据显示：8月乘用车零售154.1万辆，同比下降23.6%，其中新能源零售100.5万辆，渗透率65.2%；9月1—27日新能源零售82.7万辆，同比下降20%，环比增长2%，渗透率65.7%；9月1—27日新能源厂商批发103.2万辆，批发渗透率70%。同时，8月乘用车出口88.8万辆，同比增长77.8%。

我们的判断：第一，渗透率已经处在高位，行业增长逻辑从“替代燃油车”转向“争夺存量与出海”；第二，国内零售同比下降，既有去年同期高基数、政策节奏变化的影响，也反映需求透支后的回落；第三，出口成为重要缓冲，但也带来贸易摩擦与本地化的新约束；第四，竞争焦点转向智能驾驶、补能效率和成本控制。

二、关键数据

表1乘联分会公开统计（2026年）

指标

数值

同比/环比

8月乘用车零售

154.1万辆

同比-23.6%

1—8月乘用车零售

1,171.6万辆

同比-20.8%

8月新能源零售

100.5万辆，渗透率65.2%

—

9月1—27日新能源零售

82.7万辆，渗