风格择时系列专题报告（六）：多因子复合股指风格择时对冲策略.pptxVIP

本文根据《利率周期、期限利差周期和信用利差周期风格轮动择时策

略——风格择时系列专题报告(一)》、《新口径货币供应量的风格轮动择时策略——风格择时系列专题报告(二)》、《国内流动性驱动下的股指风格对冲策略——风格择时系列专题报告(三)》、《境外流动性驱动下的股指风格择时策略——风格择时系列专题报告(四)》和《多维动量驱动下的股指风格择时策略——风格择时系列专题报告(五)》等研究报告结论，对于期限利差因子、信用利差因子、货币供给因子、境外流动性因子、动量因子、拥挤度动量因子和相对强弱动量因子的制定方法进行梳理和综合应用。因子权重采用基于滚动窗口的动态分配方法，依据各因子的历史预测准确率和年化夏普率进行标准化赋权，赋予高胜率、高性价比因子更高影响力构建择时对冲策略，总体策略超额效果明显，整体策略净值走势较为稳定。

2010年6月至2025年1月，不考虑滑点和交易及资金成本，多因子复

合风格择时对冲策略回测期总收益率超2800%,收益净值稳定。年化收益率约25.91%,年化夏普比率2.14。

项麒睿

从业资格号：投资咨询号：Z0019956

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《利率周期、期限利差周期和信用利差周期风格轮动择时策略——风格择时系列专题报告(一)》

《新口径货币供应量的风格轮动择时策略——风格择时系列专题报告(二)》