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2026年新能源汽车行业研究报告：销量、格局与产业链机会

产业研究中心|成文日期：2026年10月|投资视角（非投资建议）

一、摘要与核心结论

2024年中国新能源汽车销量约1,287万辆（中汽协公开口径），渗透率逼近45%，行业已从政策驱动全面转入市场驱动。进入2026年，增速中枢下移至个位数，竞争焦点从“谁卖得多”转向“谁赚钱、谁卡住关键供给”。本报告从销量格局、技术路线、产业链环节、政策风险与投资指标五个维度展开，区分公开可查口径与示例测算，供产业与投研参考。

三条主线值得重视：其一，插混与增程在补能焦虑未解前仍有渗透空间，纯电份额见顶回落；其二，电池环节结构性过剩与优质产能并存，磷酸铁锂凭借成本重回主流；其三，出海与充电基础设施是未来两年最确定的增量，但贸易壁垒正在抬升。从盈利结构看，上游暴利期结束，利润向具备规模与品牌溢价的整车及关键零部件集中，行业进入比拼效率的阶段。后文逐项给出数据、对比表与投资观察框架，所有数字均区分公开口径与示例测算。

二、市场概况：规模与品牌格局

从总量看，中国已是全球最大新能源车单一市场，2024年销量占全球比重约六成。品牌层面，比亚迪凭借垂直整合与多价格带覆盖稳居第一，特斯拉中国守住高端纯电基本盘，吉利、五菱、理想分别在主流插混、入门代步与增程家庭市场占据心智。下表为2024年主要车企/品牌中国销量与份额示意，销量