欧洲的数字货币时刻：那500亿美元的疑问——数字资产将如何重塑欧洲交易银行业 2026.docxVIP

欧洲的数字货币时刻

那500亿美元的疑问——数字资产将如何重塑欧洲交易银行业？

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执行摘要

数字资产将重新分配，而非消除，欧洲交易银行收入池。目前，欧洲交易银行约500亿美元的贸易融资、跨境支付、交易性外汇和现金管理业务已与数字渠道相交。根据我们的三种情景预测，到2030年，该收入池中的22亿至86亿美元（占5%至20%）将重新分配给数字基础设施领导者，其结果将更多地取决于银行构建具有竞争力的数字货币基础设施的速度，以及将编排层嵌入客户工作流程的速度。

交易银行业务未来四大发现

欧洲在两个不同维度上比美国面临更大的风险。欧盟对欧盟外贸易占其GDP的约43%，而美国则为25%(

若计入欧盟内部流动，欧盟该比例约为90%）。2这使得收入集中在数字轨道所瞄准的活动中，从而增加了欧洲和英国银行的商业风险敞口。此外，欧元稳定币的有限应用范围加剧了这一问题：欧元占欧盟外发票的51%，但美元则占稳定币市场总值的99%以上。这给欧元自身在贸易中的作用带来了结构性风险，

但这种货币风险并不直接影响银行收入。这两种风险相互叠加，但防御其中一种并不能自动防御另一种

。

钱包是新型的活期账户——主要的威胁主要来自其他银行，而非新进入者。控制权正从底层基础设施转向钱包和协调层，后者决定流动性存放位置、结算货币以及支付释放时机。我们预计银行将保留迁移收入的70-80%，这得益于其受信任的网关地