AIDC相关机械设备行业2026年中期策略报告：电力瓶颈持续凸显，AIDC设备景气延续-260911.docxVIP

2026年09月11日

电力瓶颈持续凸显，AIDC

电力瓶颈持续凸显，AIDC设备景气延续

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AIDC相关机械设备2026年中期策略报告中游制造/机械

本篇报告系统梳理了2026年以来AIDC相关机械设备板块的行情表现、经营业行业规模

绩及产业链最新变化。首先，我们回顾了2026年中期AIDC相关机械设备公司的股价表现，板块行情已由年初普涨逐步转向订单、产能与业绩驱动的结构性分化。其次，我们从需求与供给两端出发，发现海外AI数据中心建设仍在加速，但设备供给瓶颈短期难以明显缓解。最后，我们继续重点推荐燃气轮机、柴发备用电源及制冷设备三个方向。

oAIDC行业：主题映射走向业绩兑现，板块内部结构性分化加剧。2026年以来，AIDC算力基础设施加速建设，板块行情已由早期普涨转向订单、产能释放及业绩兑现驱动的结构性机会。截至8月底，AIDC相关机械设备样本股平均累计收益率约27.1%，中位数收益率约5%，其中冰轮环境、杰瑞股份核心标的表现突出。

o需求端：AIDC用电需求持续增长，北美电力供需缺口进一步扩大。25年美国燃气轮机需求量预计达到23.1GW，需求缺口约28%，预计26年缺口进一步扩大，导致美国电力行业能源成本均上行，其中电