东吴证券-光洋股份(002708)轴承龙头内生外延，静待FPC 机器人业务放量扭亏-260917.docxVIP

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公司研究简报汽车零部件

公司研究简报汽车零部件

光洋股份（

光洋股份（002708）

轴承龙头内生外延，静待FPC机器人业务放量扭亏

2026年09月17日

买入（维持）

盈利预测与估值

2024A

2025A

2026E

2027E

2028E

营业总收入（百万元）

2,310

2,716

3,214

3,822

4,549

同比（%）

26.69

17.61

18.33

18.89

19.04

归母净利润（百万元）

51.01

100.98

151.94

189.92

335.26

同比（%）

143.62

97.95

50.47

25.00

76.53

EPS-最新摊薄（元/股）

0.09

0.18

0.27

0.34

0.60

P/E（现价最新摊薄）

190.19

96.08

63.85

51.08

28.94

投资要点

n深耕轴承三十余载：公司成立于1994年，以汽车轴承起家，后拓展至同步器、汽车电子，近年来拓展FPC、人形机器人及低空经济等业务。

n26H1营收实现双位数增长：2026H1公司实现营收14.80亿元，同比+17.43%；实现归母净利润0.57亿元，同比+8.04%；实现扣非归母净利润0.03亿元，同比-94.83%。其中，2026Q2公司实现营收7.83亿元，同/环比分别+19