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2025金融工程试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.以下哪种金融衍生品属于线性收益产品？

A.欧式看涨期权

B.远期合约

C.美式看跌期权

D.利率上限

答案：B

解析：远期合约的收益与标的资产价格变动呈线性关系；期权和利率上限具有非线性收益特征。

2.在无套利条件下，不支付红利股票的远期价格公式为（连续复利）。

A.F

B.F

C.F

D.F

答案：A

解析：持有成本模型下，不支付红利资产的远期价格F=

3.欧式看涨期权的内在价值为（当前标的资产价格为S，执行价格为K）。

A.max

B.min

C.S

D.K

答案：A

解析：内在价值是期权立即执行时的收益，看涨期权为max(

4.对于欧式期权，看涨看跌平价关系为：

A.C

B.C

C.C

D.C

答案：A

解析：欧式看涨看跌平价公式为C+Ke?rT=P+S0，其中C

5.在Black-Scholes模型中，股票价格被假设服从：

A.算术布朗运动

B.几何布朗运动

C.泊松过程

D.均值回归过程

答案：B

解析：Black-Scholes模型假设股票价格服从几何布朗运动，即价格的对数服从正态分布。

6.期权的Delta衡量的是期权价格对什么的敏感度？

A.标的资产价格

B.时间

C.波动率

D.利率

答案：A

解析：Del