2025-2026年基金从业资格考试基金投资与风险管理专项题库.docxVIP

2025-2026年基金从业资格考试基金投资与风险管理专项题库

一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项的字母填在题后的括号内）

1.基金投资组合管理中，以下哪种方法最适用于长期投资策略的实施？（）

A.买入并持有策略，通过定期重新平衡调整持仓

B.交易型策略，频繁调整持仓以捕捉短期市场波动

C.稳健策略，在市场波动时增加现金持有比例

D.动态策略，根据宏观经济指标调整行业配置比例

解析：买入并持有策略适用于长期投资策略，通过定期重新平衡调整持仓可以确保投资组合与目标资产配置保持一致，符合长期投资的核心原则。交易型策略和动态策略都涉及频繁调整持仓，与长期投资策略相悖。稳健策略虽然强调风险控制，但并未明确体现长期投资的特性。正确选项为A。

2.基金风险管理中，VaR（风险价值）模型的主要局限性是什么？（）

A.无法量化极端市场风险

B.忽略了投资组合中资产间的相关性

C.假设历史数据能完全预测未来市场行为

D.仅适用于短期投资组合（如1天或10天）

解析：VaR模型的主要局限性在于无法量化极端市场风险，即“肥尾效应”，它假设市场行为符合正态分布，但实际市场可能存在更剧烈的波动。选项B虽然存在相关性问题，