2025年FRM货币市场合规操作案例专题试卷及解析.docxVIP

2025年FRM货币市场合规操作案例专题试卷及解析

试卷及解析

适用范围：FRM一级（金融市场与产品、操作风险与韧性、合规风险、GARP职业道德规范）

满分：100分｜答题时长：90分钟

命题说明：本专题围绕货币市场工具（回购、同业存单、商业票据、银行承兑汇票、国库券）、银行间市场典型违规案例、交易内控流程、抵押品管理、反洗钱、交易对手风险、操作风险分类命题，兼顾国际监管框架与国内银行间市场监管实践，匹配GARP2025FRM考纲要求。

第一部分单项选择题（共15题，每题3分，合计45分）

某券商交易员与对手方达成现券买卖，私下签署远期购回的抽屉协议，不录入回购系统、不入表核算，用来放大杠杆、调节当期损益。该行为最核心的违规定性是（）

A.属于质押式回购，仅需要提高折扣率（haircut）

B.实质属于买断式回购，以抽屉协议规避监管与内控要求

C.属于合法的现券远期交易，只需要后续补签衍生品主协议

D.属于货币市场同业拆借业务，不受债券交易监管规则约束

根据巴塞尔操作风险七大类事件分类，货币市场交易中，前台交易员越权开展未审批回购交易、隐瞒交易不报，属于（）

A.外部欺诈

B.内部欺诈

C.客户、产品与业务不当行为

D.执行、交割与流程管理失误

质押式回购交易中，抵押品折扣率（haircut）设置的核心合规与风险目的是（）

A.提高