杠杆收购财务预测培训课程.pptxVIP

杠杆收购财务分析与预测实战培训1

目录01第一章培训目标02第二章杠杆收购基本概念03第三章财务预测理论框架04第四章关键财务指标解读05第五章预测模型搭建方法06第六章敏感性分析实务2

01第一章培训目标3

第1页培训目标概述杠杆收购（LBO）是企业并购中常见的财务策略，但成功交易需要扎实的财务分析能力。例如，2019年黑石集团收购Kohls百货案中，若未精确预测息税前利润（EBITDA）增长，可能导致过高的杠杆率。本页目标帮助学员掌握LBO的核心逻辑，特别是财务预测的关键作用。以某制造业LBO为例，假设收购LTV（贷款价值比）为65%，DTI（债务收入比）为6.5，需构建未来3年预测模型来验证利息保障倍数（IBI）至少覆盖债务利息的1.5倍。具体步骤包括：1）收集目标公司近3年财报，重点分析EBITDA、资产负债率；2）使用Excel构建三张报表联动模型，输入增长率假设；3）计算LTV、DTI随债务偿还的变化，确保2013年IBI≥1.5×6.5%。关键话术模板：「假设收入年增5%，则2020年EBITDA需达X亿元才能满足贷款要求」。4

第2页能力提升目标量化分析能力是LBO交易中的差异化竞争力。以KKR收购TPG医疗案为例，2018年交易前需测算若利率上升1%将导致IRR下降1.8个百分点。本页聚焦四大能力：1）宏观经济传导分析：使用VAR模型测算GDP增