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行业动态

国内超节点方案持续迭代

核心观点：

华为全联接大会收官，发布昇腾、鲲鹏超节点及灵衢相关

技术迭代升级，搭建通智存一体Agentic超节点集群。大会推出搭载NPO的昇腾960超节点，960DT/960PR预计2027Q1/Q3就绪；鲲鹏超节点依托灵衢全光组网可支撑十万级Agent沙箱与

向量检索，并推出OceanStorM900AI记忆存储。灵衢2.1完成迭代，配套11颗关键芯片，UnifiedBus实现算存资源对等互连，内存语义通信在Agent场景优势显著。下周阿里云栖大会召开，重点关注磐久超节点迭代、通算融合架构及平头哥芯片进展。

行情回顾：

本周，计算机（申万）指数上涨1.58%，跑赢沪深300指数1.64pp。

投资组合：

本期建议：深信服、海光信息、鼎捷数智、浪潮信息、税友股份、软通动力、中控技术、金蝶国际、国能日新。

上期回顾：上期建议组合为——深信服、海光信息、鼎捷数智、浪潮信息、税友股份、软通动力、中控技术、金蝶国际、国能日新，同权重下上期组合涨幅为3.96%，同期计算机（申万）指数涨幅为1.58%，组合超额收益为2.39%。

持续关注标的见报告正文部分

风险提示

宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、国际环境变化影响。

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