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时变参数向量自回归模型在政策时变效应分析中的应用

一、引言

宏观政策是逆周期调节、熨平经济波动、推动结构转型的核心抓手，政策效应评估的精准性直接关系到政策设计的科学性与调控效果的达成。长期以来，学界和政策制定者普遍采用固定参数的计量模型评估政策的平均效应，但在现实经济运行中，制度变革、结构转型、外生冲击、预期转换等因素都会持续改变政策的传导路径，导致同样的政策在不同时期、不同环境下的效果存在显著差异。如果忽略这种时变特征，仅仅依赖全样本平均效应制定政策，很可能出现政策力度错配、传导渠道不畅、效果不及预期等问题。时变参数向量自回归模型作为非线性宏观计量方法的重要进展，凭借其对经济结构时变特征的强