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2026年投资分析评估测试试卷及答案

一、选择题（30分）

1.在有效市场中，以下哪种说法是正确的？

A.技术分析可以持续获得超额收益

B.基本面分析可以持续获得超额收益

C.所有可获得的信息都已反映在资产价格中

D.只有内幕交易者可以获得超额收益

2.根据马科维茨投资组合理论，以下哪项是正确的？

A.投资者应该只投资于风险最小的资产

B.投资者应该追求最高收益的资产

C.通过资产组合可以降低非系统性风险

D.系统性风险可以通过分散化完全消除

3.资本资产定价模型（CAPM）中的贝塔系数衡量的是：

A.资产的总风险

B.资产相对于市场的系统性风险

C.资产的特有风险

D.资产的流动性风险

4.以下哪种债券的久期最长？

A.5年期，票面利率5%的债券

B.10年期，票面利率3%的债券

C.10年期，票面利率7%的债券

D.5年期，票面利率10%的债券

5.在股利贴现模型中，以下哪种情况会导致股票估值上升？

A.预期股利增长率下降

B.必要回报率上升

C.预期股利增加

D.公司风险增加

6.以下哪种因素会影响债券的信用风险？

A.利率变动

B.通货膨胀率

C.公司的财务状况

D.到期期