源达信息-价格与换手率相关性的实证研究与组合应用：价量关系中的收益分化.docx

表1：CTC定义、研究口径与样本覆盖

表1：CTC定义、研究口径与样本覆盖

一、CTC指标与研究方法

一、CTC指标与研究方法

历史数据显示，过去20个有效交易日的收盘价与换手率相关性较低的股票，下一自然月收益整体较好，而高相关性股票的弱势主要集中在高CTC端。本报告以沪深A股为对象，考察这一价量指标的收益特征，并比较最低20%与最低10%两种等权组合的长期表现。

历史数据显示，过去20个有效交易日的收盘价与换手率相关性较低的股票，下一自然月收益整体较好，而高相关性股票的弱势主要集中在高CTC端。本报告以沪深A股为对象，考

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