深度学习在选股因子挖掘中的实践.docxVIP

深度学习在选股因子挖掘中的实践

一、引言

在量化投资的实践框架中，选股因子是连接市场数据与投资决策的核心载体，其本质是对各类可获得信息中与股票未来收益相关的信号的提炼，因子的质量直接决定了选股策略的长期收益表现。经典的多因子定价框架构建了量化选股的理论基础，通过筛选与未来收益存在稳定关联的公司特征、市场交易类指标构建选股组合，长期以来被机构投资者广泛应用（FamaFrench，1993）。过去几十年间，全球量化投资从业者围绕因子挖掘开展了大量探索，从最初的估值、盈利、动量等基础大类因子，逐步拓展到覆盖交易行为、公司治理、宏观敏感度等多个维度的因子体系，但随着市场有效性的不断提升，传统因子挖