半导体-二季度业绩综述暨9月投资策略：板块净利率创新高，持续看好本地化和高端化趋势.pptxVIP

|2026年09月0日

行业投资策略

电子半导体

投资评级：优于大市（维持）

板块净利率创新高，持续看好本地化和高端化趋势

l行情回顾持仓分析：2026年初至8月31日半导体(申万)指数上涨45.15%，2Q26主动基金半导体重仓持股比例为27.24%

行情回顾：2026年初至8月31日，半导体（申万）指数上涨45.15%，跑赢沪深300指数45.26pct，跑赢电子行业8.44pct。子行业中，半导体设备

（+95.15%）、半导体材料（+72.78%）分立器件（+66.54%）、集成电路封测（+65.22%）涨跌幅居前，模拟芯片设计（+22.91%）、数字芯片设计