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金融时间序列的异常值检测与处理

一、引言

金融时间序列是金融市场运行状态的数字化体现，涵盖了股票价格、汇率波动、成交量变化、利率走势等多类连续且随时间变化的数据。这类数据具有非平稳性、尖峰厚尾、时序依赖性强等典型特征，同时极易受到市场突发信息、政策调整、数据录入错误等因素的干扰，从而产生偏离正常波动范围的异常值。异常值的存在不仅会扭曲金融数据的统计特征，导致均值、方差等描述性指标失真，还会对金融建模、风险评估、投资决策等核心环节产生负面影响，例如使ARIMA等时序预测模型的精度大幅下降，或是导致VaR风险计量结果出现显著偏差（陈晨，2018）。因此，精准识别并合理处理金融时间序列中的异常值，是提升金融数据分析可靠性、保障金融决策科学性的关键前提。本文将从金融时间序列异常值的基础认知出发，系统梳理主流的异常值检测方法，探讨针对性的处理策略，最后对该领域的发展趋势进行展望。

二、金融时间序列异常值的基础认知

（一）异常值的定义与核心特征

在统计学范畴内，异常值通常被定义为与其他观测值存在显著差异、偏离数据整体分布的观测点，但在金融领域，异常值的定义需要结合市场运行逻辑进一步细化。金融时间序列中的异常值，既包括因数据采集、录入错误导致的“虚假异常”，也包括因市场突发事件、投资者集体情绪变化引发的“真实异常”，这类真实异常往往蕴含着重要的市场信息（李军，2020）。从特征来看，金融时间序列