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随机控制理论在最优投资组合中的应用

一、引言

投资组合决策的核心目标是在有限资金约束下，通过合理配置不同类型资产实现收益与风险的最优平衡，始终是金融研究与实践领域的核心议题。自现代投资组合理论诞生以来，研究者围绕最优配置方法展开了大量探索，早期静态分析框架为单期投资决策提供了基础量化工具，但随着金融市场不断发展，资产价格随机波动、投资周期拉长、投资者需求多元化等特征日益凸显，静态模型的局限性逐渐暴露。在此背景下，专门处理动态随机系统最优决策问题的随机控制理论逐渐被引入投资组合研究领域，为解决动态环境下的最优投资配置问题提供了全新分析范式。

现代投资组合理论的开端可追溯至均值-方差分析框架的提出