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基于Agent的金融市场仿真与泡沫生成机制

一、引言

金融市场是现代经济体系的核心组成部分，资产价格泡沫的周期性生成与破裂始终是困扰全球金融稳定的核心难题，从早期的郁金香狂热、南海泡沫，到近现代的互联网泡沫、次贷危机，每一次泡沫破裂都会对实体经济造成巨大冲击。长期以来，以有效市场假说为核心的传统金融理论在解释这类极端市场现象时始终存在明显局限，其基于完全理性、同质性预期、无摩擦市场的前提假设，与真实市场中投资者的异质行为、社会互动、有限理性等现实特征存在显著差距，难以刻画从微观个体决策到宏观市场异象的涌现过程。近年来，随着计算技术的发展，基于主体（Agent）的金融市场仿真方法逐渐成为研究复杂