交通运输-海运新焦点：海峡封锁倒逼能源转型，海洋工程与汽车海运迎来长期投资机会.docxVIP

行业深度报告|交通运输

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报告日期2026年08月12日

海运新焦点：海峡封锁倒逼能源转型，

海洋工程与汽车海运迎来长期投资机会

投资要点：

l报告核心逻辑：霍尔木兹海峡封锁正在倒逼全球能源转型，对海洋工程与汽车海运形成长期利好。为减少对中东油气的依赖，各国正加速自主海上油气开采与海上风电开发，同时高油价倒逼道路交通电动化转型提速，这有望使海洋工程与汽车海运成为航运行业中的“成长性高地”。

l海洋工程：能源供给端转型的核心抓手。海洋工程涵盖海上油气工程、海上新能源工程和海洋基础设施工程三大板块，特种船舶在其中发挥核心作用。2020年至今，行业开启新能源驱动的第二上行周期，需求与油价波动逐步解耦。展望未来，中国“十五五”规划要求2030年海上风电装机100GW以上（年均需完工10.6GW），欧洲2026—2030每年20.2GW风电装备进口需求，均需海工船舶参与运输。具体到船型：

n重吊与多用途船为海工运输主力军，2022年以来租金水平相对于集装箱船、散货船的溢价显著拉大，已脱离传统航运周期。需求端，一般货运（集装箱、散杂货）构成需求“压舱石”，海工设备运输（风机叶片、塔筒等超长构件）则是新增长来源。供给端格局偏紧：15年以上老船占64%，20年以上占